摩根大通发布研报称，维持洛阳钼业（03993）“增持”评级及25港元目标价 ，并维持对铜价的正面看法 。该行认为 ，公司第三季业绩略逊预期，成本通胀及现金流预计将成为投资者关注重点 ，业绩公布后股价反应或较为平淡 。
洛阳钼业第三季纯利为79亿元人民币 ，同比增长175%，按季下降6%；首九个月纯利为240亿元人民币 ，同比增长68% ，相当于市场全年预期的约73%。
该行指出，第三季业绩略逊预期，主要由于铜单位成本高于预期、铜出货量按季下降2%至19.1万吨 ，以及第三季经营现金流及自由现金流转为负数 。第三季铜单位销售成本按季上升39%至每吨4.53万元人民币 ，令铜毛利率按季下降5.6个百分点至56.5% 。
正面方面，公司首三季铜 、钴及金等主要金属产量大致符合全年指引 ，第三季钴销量环比增长86%至6 ，900吨。该行预计，市场对公司2026年盈利预测将轻微下调 ，主要反映较高的铜单位成本假设 、铜及钴销售确认或较慢 ，以及现金转换较弱 。
摩根大通发布研报称，维持洛阳钼业（03993）“增持”评级及25港元目标价，并维持对铜价的正面看法。该行认为 ，公司第三季业绩略逊预期，成本通胀及现金流预计将成为投资者关注重点，业绩公布后股价反应或较为平淡 。 洛阳钼业第三季纯利为79亿元人民币 ，同比增长175%...
摩根大通发布研报称，维持洛阳钼业（03993）“增持”评级及25港元目标价，并维持对铜价的正面看法。该行认为 ，公司第三季业绩略逊预期，成本通胀及现金流预计将成为投资者关注重点，业绩公布后股价反应或较为平淡 。 洛阳钼业第三季纯利为79亿元人民币 ，同比增长175%...
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摩根大通发布研报称，维持洛阳钼业（03993）“增持”评级及25港元目标价，并维持对铜价的正面看法。该行认为 ，公司第三季业绩略逊预期，成本通胀及现金流预计将成为投资者关注重点，业绩公布后股价反应或较为平淡 。 洛阳钼业第三季纯利为79亿元人民币 ，同比增长175%...
